特朗普与普京会面在即，国际投行唱多中国股市，A股市场风险偏好提升

近期国际形势与中国股市均出现重大变化，本文将对此进行深入分析。

地缘政治：特朗普与普京的会面及美俄沙特会谈

美国前总统特朗普宣布很快将与俄罗斯总统普京会面，讨论俄乌冲突。与此同时，美国官员将前往沙特阿拉伯与俄罗斯官员就结束俄乌冲突进行会谈，美国国务卿、总统国家安全事务助理以及中东问题特使预计将参与其中。乌克兰方面表示未获悉相关信息，但正在沙特筹备泽连斯基总统的访问。俄罗斯媒体报道称，俄美官员将于2月18日在沙特举行有关乌克兰问题的会议。这些外交行动表明，国际社会正积极寻求解决俄乌冲突的途径，其结果将对全球经济和金融市场产生深远影响。虽然特朗普与普京的会面以及美俄在沙特的谈判能否取得实质性进展仍存在不确定性，但其本身已成为影响市场情绪的重要因素。

中国股市：国际投行集体唱多，市场风险偏好提升

在全球资本持续涌入新兴市场的背景下，国际投行纷纷上调中国股票评级，将中国资产列为“关键增持区域”。高盛、德银、美银、摩根士丹利、摩根大通、瑞银、花旗等机构的乐观预期，加上A股市场量价齐升，共同推动了市场风险偏好的提升。中概股市场也表现强劲，阿里巴巴、腾讯音乐等股票大幅上涨，这与机构加码建仓密切相关。

驱动因素及市场分析

驱动近期股市上涨的因素主要包括：

1. DeepSeek大模型的突破： 这一创新技术引发了全球投资者对中国科技股的追捧，带动了科技板块的强势表现。
2. 春季躁动行情： 这是A股市场的季节性规律。
3. 政策底的支撑： 中国证监会此前发布的一系列利好政策，增强了市场信心，引导资金流向科技企业。

市场资金从债市流向股市，风险偏好提升的原因：

1. 央行引导债市健康发展，债券涨势趋缓，投资回报率下降。
2. 市场预期美国对中国商品加征关税的影响有限。
3. AI成为全球科技竞争的制高点，2025年的春季躁动行情主线已确定为AI方向。

经济数据及未来展望

1月信贷和社融实现“开门红”，部分经济数据好转，但宏观经济实质性向好仍需政策进一步见效。 未来股市持续反弹需要宏观经济持续改善，增量政策落地，以及地方政府化债、基建开工和“两新”政策的发力。

对于A股及股指市场的投资机会，分析师持乐观态度，但同时提醒需注意外部环境扰动及市场风格变化。美联储降息周期利多国内权益资产，但围绕降息预期的博弈会持续扰动A股。 AI行情的持续性取决于行业能否真正实现价值创造，需要跟踪DeepSeek应用拓展给企业带来的收益增长情况。 长期来看，硬科技仍是投资重点，但需关注宏观经济改善和微观AI突破带来的共振。避险类资产也应作为必要的配置。

区块链技术的潜在影响

虽然本文并未直接提及区块链技术，但值得探讨的是，区块链技术在未来可能会对上述事件和市场产生影响。例如，区块链技术可以提高金融市场的透明度和效率，从而影响国际投资者的决策；同时，区块链技术也可能应用于数字资产管理，对中国股市产生直接或间接的影响。未来，随着区块链技术的进一步发展和应用，其对国际形势和金融市场的影响将更加显著。 对中国股市而言，区块链技术的应用可能会催生新的投资机会，但同时也需要关注其潜在的风险。

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