中国智造：2025，一个值得期待的年份

春节假期后的二级市场延续了节前的红火气氛，慢牛行情继续演绎。在A股市场收复3300点整数关口的大背景下，结构性机会频现，“中国智造”这一主线日益清晰。

DeepSeek引发的蝴蝶效应持续发酵，带动大科技板块多个赛道持续升温。“DS概念股”和“人形机器人”两大领域涨势喜人，美格智能、航锦科技等公司股价连续涨停。随后，热度蔓延至整个大科技领域，AI眼镜、AI医疗、数据要素、国产算力等细分赛道均表现强劲。阿里巴巴与苹果公司将在中国建立AI合作伙伴关系的消息，更是引发市场热议。

对于国产AI大模型与OpenAI的竞争，桥水基金创始人瑞·达里欧精准指出：中国AI在芯片领域可能落后，但在应用方面有望领先，未来中国机器人应用将大幅增长。有内地经济学家预测，2025年将成为人形机器人量产元年。

这一预测并非空穴来风。今年春晚舞台上，人形机器人身着秧歌服与演员同台表演的场景令人印象深刻，其精准流畅的动作展现了中国在这一领域的蓬勃发展。

摩根士丹利发布的《人形机器人100：绘制人形机器人价值链图谱》报告显示，全球人形机器人产业中，高达73%的企业位于亚洲，而中国企业占比更是高达56%，占据主导地位。报告还指出，在全球人形机器人主要产品制造商中，小鹏汽车等6家中国企业与特斯拉等5家美国企业共同构成了市场的主要参与者。

此外，比亚迪发布的高阶智驾系统“天神之眼”，实现了全国无图城市领航功能，比亚迪董事长王传福更断言2025年将是全民智驾元年。

在春节期间，光线传媒出品的动画电影《哪吒之魔童闹海》票房突破百亿元人民币大关，进入全球影史票房榜前20位，也展现了“中国智造”在文化领域的巨大潜力。光线传媒股价在节后几个交易日内实现翻番。

在这一背景下，外资纷纷唱多中国资本市场，德意志银行的报告指出，2025年中国股票估值折价将消失，A股/港股的反弹行情将延续并超过此前高点，认为中国企业在制造业和服务业领域的竞争优势将得到全球投资界的重视。富达投资、贝莱德、高盛等国际机构也纷纷表达了看多中国资产的积极态度。做多中国资产，已成为海内外资金的共识。

总而言之，2025年对于中国科技产业，特别是“中国智造”而言，将是一个充满机遇和挑战的年份。人形机器人、智能驾驶等领域的突破性进展，以及中国企业在全球市场竞争力日益增强，都预示着中国经济未来发展的巨大潜力。

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