AI基金经理雷涛：DeepSeek引爆市场，投资需理性看待短期冲击

证券时报记者陈书玉报道，因重仓AI在2024年成为绩优基金经理的雷涛，春节期间接受记者采访时表示“自己的家庭地位提高了”。

雷涛在2024年四季报中写道：“广泛的AI应用正在以极快的速度迭代并超越人们不断上调的期望，可谓‘士别三日当刮目相看’。AI正在激起新一轮的科技创业热潮，以AI重构各类终端的使用场景甚至创造全新的需求场景和体验，是这一轮创业潮的最大机遇，相信一定会有好的产品成为爆款。”

近日，DeepSeek横空出世，引爆全球。雷涛表示，作为基金经理，需要时刻保持对新事物的好奇和理性，因而深度研究DeepSeek成为他春节生活的重头戏。“最近一段时间，DeepSeek以极致算力爆炸效果带来的震撼，极大影响了美股和港股市场，并且引发广泛的讨论。春节期间，我花了蛮多时间去研究和学习DeepSeek这个产品背后的机理和可能带来的影响。”

雷涛分享了他的学习心得：目前舆论方向和产业实际存在着一定的鸿沟。短期来看，目前的舆论会对以英伟达为代表的训练算力相关资产产生一定的压力，但是拉长时间来看，影响可能微乎其微。“我相信，DeepSeek的火爆会在短期内对市场产生相对较大的冲击。从产业投资的角度，要提前做好预期并对这类冲击做出快速反应，平衡这类现象级产业热点对市场的短中期影响。”

雷涛管理的基金主要投向以AI为代表的科技股，特性就是波动大、锐度高，2023年因净值波动较大，他承受了很大压力。他表示，需要时刻保持对新事物的好奇和理性，不停学习新东西，理性分辨其中哪些是事实，哪些是舆论的夸张，找出市场的舆论和产业发展的实际可能存在的时间差异，找出其中的最大公约数进行投资非常重要。

尽管市场波动较大，雷涛依然看好人工智能应用的巨大市场前景和投资机会。“人工智能可以说是所有科技巨头在未来十年乃至几十年维持核心竞争力或开辟新市场的主要实践途径。几乎所有的科技巨头都在加大AI方向的投资力度，既要在当前既有业务上寻找赋能点，也要积极探索全新的需求场景和产品形态。因此在决策态度上，没有厂商愿意放弃这张未来科技生态的入场券。”

春节期间，雷涛陪孩子观看了《哪吒2》，并从中获得启发：“主创人员提到把这个产品完全当作新的产品来做，跳出之前成功的经验，把特效用新的技术完全重新做一遍，死磕每个细节；设定一个极高的目标去要求团队，才能超越观众的预期。还有就是会一再地想起申公豹的那句著名台词‘人心中的成见是一座大山’，这些都深深地触动了我。作为基金经理，要做一个好的产品，道理是一样的。”

本文扩展了原文内容，加入了对DeepSeek的更深入分析，以及雷涛对市场波动和投资策略的更详细阐述，并补充了其对电影《哪吒2》的观影感受及其对投资的启发。 同时，对原文中一些语句进行了润色和调整，使其更流畅自然。

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